In dit hoofdstuk worden de belangrijke verschillen tussen de grondexploitatie MPGA 2020 en 2019 op hoofdlijnen toegelicht.
Overzicht verschillen
Het complexresultaat 2019 is met 1,02 vermenigvuldigd om het op p.p. 1-1-2020 te brengen.
Programmering
Het programma is gewijzigd als gevolg van overzetten van de MVA-gronden naar de actieve grondexploitatie. Het uitgeefbare bedrijventerreinen neemt toe met 37 ha.
Einddatum
De einddatum van het project is met twee jaar doorgeschoven en verwacht wordt dat de grondexploitatie eind 2029 klaar is. De reden van het wijzigen van de einddatum is de toevoeging van de MVA-gronden.
Financieel resultaat
Het financieel resultaat van deze grondexploitatie is € 43,2 mln. voordelig op EW per 31-12-2029. Ten opzichte van het MPGA 2019 is het saldo verbeterd met € 28,9 mln. op EW.
In totaal zijn de kosten met € 41,7 mln. gestegen en de opbrengsten met € 68,0 mln. gestegen. De faseringsinvloeden zijn € 3,1 mln. verbeterd.
De verschillen worden in inhoudelijk toegelicht in de geheime toelichting.
Cashflowgrafiek en looptijd
De onderstaande grafiek laat het verschil tussen de cashflow MPGA 2020 en MPGA 2019. Het verschil tussen de twee lijnen wordt in hoofdlijnen veroorzaakt door de volgende zaken:
- De boekwaarde per 1-1-2020 is negatiever dan begroot bij MPGA 2019. Dit wordt veroorzaakt door de volgende effecten:
- De cashflow komt in 2020 lager vanwege de activering van de MVA-gronden. Hierdoor is historische boekwaarde toegevoegd aan de grondexploitatie. Daarnaast is de begroting 2019 niet gehaald wat ook een kleiner negatief effect heeft op de cashflow per 1-1-2020.
- Door de toevoeging van de uit te geven gronden is de looptijd met twee jaar verlengt. De gronden zijn over de totale looptijd verdeelt waarbij het zwaartepunt ligt in de eerste vijf jaar. Ondanks de toevoeging zal de grondexploitatie naar verwachting maar één jaar later zijn break-even point halen en eind 2029 uitkomen op een EW van € 43,1 mln.
Verschillen risicoanalyse t.b.v. bepalen risicokapitaal
Het risicobedrag is toegenomen met € 17,0 mln.